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:公司进入快速发展期
草铵膦行业的健康发展将不断延续。百草枯退市和拜耳LibertyLink解决方案的持续推进将推动草铵膦需求持续增长,中长期看,我们认为草铵膦市场容量有望达到并超过麦草畏的水平。环保形势的持续紧张也推动行业产能持续收缩,我们坚定看好草铵膦行业的未来发展。
盈利预测与估值:上调盈利预测,以草铵膦全年均价16万元/吨计算,预计公司2017~2018实现收入23.2、28.6亿元,同比增长17%、23%;归母净利润4.3、4.8亿元,同比增长106%、11%;EPS0.82、0.91元。维持目标价18.6~20.3元/股,“买入”评级。中泰证券